12/29/2025，，思科正乘着AI超大规模基础设施增长的新浪潮前行，其带宽需求需要大规模容量以适应数据中心内部及之间的增长。在2026财年第一季度，来自超大规模客户的AI基础设施订单达到13亿美元，这包含了其统一的可编程网络架构Silicon One系统以及光器件产品。思科首席执行官Chuck Robbins在2026财年第一季度的投资者会议上表示，这些成果标志着"增长显著加速，并展示了我们在先进AI用例方面的实力"。他说："我们预计在2026财年，来自超大规模客户的AI基础设施收入将达到约30亿美元。" 他补充道："从订单角度来看，我们预计今年从同一批客户那里获得的订单量至少是2025财年的两倍。"

规模扩展与跨数据中心互联机遇
在超大规模行业内，思科认为有机会凭借其可插拔光器件产品和最新的太比特路由器系列，加强其在数据中心互联的"纵向扩展"（Scale-up）和"横向扩展"（Scale-out）细分市场中的地位。纵向扩展数据中心涉及通过向单个服务器或系统添加更多资源来增加其容量或性能，例如升级单个物理或虚拟服务器内的组件，如添加更强大的CPU或处理器内核以及增加内存。横向扩展已成为AI领域一种新的网络范式，它将高性能计算从单个数据中心延伸出去，连接多个地理上分布的基础设施，形成一个统一的"AI工厂"。

思科发现，随着其超大规模客户希望扩展AI集群以覆盖其基础设施，从而适应纵向和横向扩展的需求，市场对Acacia相干可插拔光器件的需求日益增长，这类产品能节省成本和功耗。

Robbins表示："我们现在向所有主要超大规模客户销售我们的可插拔光器件。"尽管没有点名具体客户，Robbins指出："本季度我们有4家主要超大规模客户实现了三位数增长，并且我们在此期间赢得了四个重要的用例。"

同样，思科在其太比特网络设备方面也势头强劲，其核心是Silicon One P200芯片，该芯片可为要求严苛的AI/ML数据中心网络提供51.2 Tbps的吞吐量，支持连接分布式AI集群的"横向扩展"架构。旗舰产品是思科8223路由器，这是一个紧凑型（3RU）系统，具有64个800G端口，旨在为大规模AI训练提供骨干支持。

Robbins说："这个51.2太比特每秒的固定以太网路由系统专为数据中心之间密集的AI工作负载流量而设计。凭借Silicon One无与伦比的可扩展性、功率效率和可编程性，我们可以提供跨数据中心的性能和速度，而这在以往只有通过数据中心内的交换基础设施才能实现。"

尽管Silicon One持续增长，思科预计将在2026财年第二季度出货其第100万颗芯片，但面向超大规模客户训练之外AI用例的产品订单也日益增多。本季度，用于推理和智能体工作流网络准备的数据中心系统（包括交换和计算）订单实现了两位数增长。

Robbins表示："我们看到，面向主权实体、新型云和企业的客户，我们高性能网络产品的管线增长超过20亿美元。为抓住这一机遇，我们持续在自身产品组合内以及通过战略合作伙伴关系取得进展。"
思科AI订单暴涨3倍，背后隐藏的竟然是这个万亿市场(图1)
      
网络业务引领收入构成
在网络板块增长的推动下，思科本季度总收入为149亿美元，同比增长8%。思科首席财务官Mark Patterson表示："第一季度总收入同比增长8%，产品收入增长10%，这得益于市场对我们AI基础设施和园区网络解决方案的强劲需求。"

在网络产品组合整体增长15%的带动下，思科指出网络业务表现突出，其中服务提供商路由业务实现了高位数的强劲增长，主要受AI基础设施收入驱动。服务提供商和云产品订单保持强劲，同比增长45%，这得益于超大规模客户的双位数增长。第一季度来自电信客户的需求也很强劲，订单同比增长超过25%。

思科本季度产品总收入为111亿美元，同比增长10%；服务收入为38亿美元，同比增长2%。数据中心交换和企业路由也贡献了双位数增长，而园区交换则实现了高个位数增长。然而，安全业务下降了2%。Patterson表示，安全业务下降"反映了上一代产品的下滑以及我们Splunk业务向云订阅的转变，但Secure Firewall、Duo和SASE的增长部分抵消了这些影响"。同样，协作业务下降3%，反映了设备和WebEx的减少；可观测性业务增长6%，主要由ThousandEyes的增长驱动。

展望第二财季，思科预计收入在150亿至152亿美元之间。对于2026财年全年，思科预计收入将在602亿至610亿美元之间。