C&C发布2025年8月月报：三大核心突破引领行业变革 AI 驱动强者恒强格局深化
9/15/2025，，2025 年 8 月，和弦产业研究中心（C&C）发布《2025年8月光通信产业月度参考报告》。报告深度复盘当月行业动态，聚焦技术突破、市场格局与产业化进展三大维度，为产业链企业呈现光通信领域在 AI 算力需求爆发背景下的发展新图景。
报告指出，本月光通信产业迎来三大核心突破，重塑行业技术路径与竞争格局。其一，Microsoft 研究团队与 Microsoft Azure 联合推出 MOSAIC 光传输方案，首次打破光与铜的传统取舍困境 —— 该方案无需硬件改动即可无缝替代现有光缆与铜缆，兼容 QSFP/OSFP 等标准形态及 PCIe 等电气接口，在实现长距传输的同时，兼具低功耗与高可靠性，为数据中心 1.6T/3.2T 高速链路扩展提供新方向。
其二，2025 年上半年光通信企业营收呈现显著 “强者恒强” 态势。受益于 AI 驱动的高速光模块需求激增，头部企业业绩表现亮眼：中际旭创上半年营收达 147.89 亿元，新易盛营收突破 104 亿元且同比增幅超 280%，纳真科技、华工正源等企业营收同比增长亦超 120%。高速光模块、硅光芯片等核心产品成为企业增长核心引擎，行业资源持续向技术领先、产能稳定的头部厂商集中。
其三，CPO（共封装光学）领域产业化进程加速。自硅光技术突破后，英伟达、博通等头部厂商通过技术整合与生态绑定，推动 CPO 从验证阶段向规模化商用跨越：英伟达推出 Spectrum-XGS 以太网与 Quantum-X 光交换机，能效较 LPO 方案提升 3.5 倍；博通 TH5-Bailly 芯片组成为业界首个量产 CPO 解决方案，台达电子、Micas 等企业已基于该芯片组推出 51.2T CPO 交换机，系统级功耗较传统方案降低超 30%。目前 CPO 在机柜内 scale up 场景持续渗透，与铜连接形成 “短距铜连、中短距光进” 的分工格局，助力十万级乃至百万级 GPU 集群建设。
除核心议题外，报告还梳理了光通信资本市场与产业动态：大陆市场中，中际旭创、新易盛等企业市值超千亿，股价涨幅领跑；欧美市场 Lumentum、Arista 等因 AI 数据中心业务驱动，股价同比增幅显著。运营商集采方面，广东移动、中国电信等合计启动超 1400 万台 FTTR/FTTO 设备采购，安徽电信首次规模集采量子 OTN 设备，推动光通信技术在家庭宽带、量子安全等领域的落地。
技术创新层面，九峰山实验室首发6英寸InP激光器外延工艺，可降低光芯片成本 30%-40%；中天科技空芯光纤、光特科技 200G PD 光芯片等新产品相继推出，持续丰富高速光通信产业链供给。
和弦产业研究中心表示，随着 AI 算力需求向更大规模、更高带宽演进，光通信技术将在 CPO、LPO、空芯光纤等领域持续突破，行业 “技术驱动、强者恒强”的格局将进一步深化。
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报告指出，本月光通信产业迎来三大核心突破，重塑行业技术路径与竞争格局。其一，Microsoft 研究团队与 Microsoft Azure 联合推出 MOSAIC 光传输方案，首次打破光与铜的传统取舍困境 —— 该方案无需硬件改动即可无缝替代现有光缆与铜缆，兼容 QSFP/OSFP 等标准形态及 PCIe 等电气接口，在实现长距传输的同时，兼具低功耗与高可靠性，为数据中心 1.6T/3.2T 高速链路扩展提供新方向。
其二，2025 年上半年光通信企业营收呈现显著 “强者恒强” 态势。受益于 AI 驱动的高速光模块需求激增，头部企业业绩表现亮眼：中际旭创上半年营收达 147.89 亿元，新易盛营收突破 104 亿元且同比增幅超 280%，纳真科技、华工正源等企业营收同比增长亦超 120%。高速光模块、硅光芯片等核心产品成为企业增长核心引擎，行业资源持续向技术领先、产能稳定的头部厂商集中。
其三，CPO（共封装光学）领域产业化进程加速。自硅光技术突破后，英伟达、博通等头部厂商通过技术整合与生态绑定，推动 CPO 从验证阶段向规模化商用跨越：英伟达推出 Spectrum-XGS 以太网与 Quantum-X 光交换机，能效较 LPO 方案提升 3.5 倍；博通 TH5-Bailly 芯片组成为业界首个量产 CPO 解决方案，台达电子、Micas 等企业已基于该芯片组推出 51.2T CPO 交换机，系统级功耗较传统方案降低超 30%。目前 CPO 在机柜内 scale up 场景持续渗透，与铜连接形成 “短距铜连、中短距光进” 的分工格局，助力十万级乃至百万级 GPU 集群建设。
除核心议题外，报告还梳理了光通信资本市场与产业动态：大陆市场中，中际旭创、新易盛等企业市值超千亿，股价涨幅领跑；欧美市场 Lumentum、Arista 等因 AI 数据中心业务驱动，股价同比增幅显著。运营商集采方面，广东移动、中国电信等合计启动超 1400 万台 FTTR/FTTO 设备采购，安徽电信首次规模集采量子 OTN 设备，推动光通信技术在家庭宽带、量子安全等领域的落地。
技术创新层面，九峰山实验室首发6英寸InP激光器外延工艺，可降低光芯片成本 30%-40%；中天科技空芯光纤、光特科技 200G PD 光芯片等新产品相继推出，持续丰富高速光通信产业链供给。
和弦产业研究中心表示，随着 AI 算力需求向更大规模、更高带宽演进，光通信技术将在 CPO、LPO、空芯光纤等领域持续突破，行业 “技术驱动、强者恒强”的格局将进一步深化。
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