2026年3月，阿里巴巴交出了一份让市场重新审视其战略定力的财报：当季即时零售收入强劲增长56%，阿里云收入加速增长36%，AI相关产品收入连续第十个季度实现三位数增长。这组数字背后，是阿里“死磕”即时零售四年后交出的阶段性答卷——从2022年“小时达”业务的低调试水，到2025年升级为“淘宝闪购”并提升至战略核心地位，再到2026年初完成淘天集团、饿了么、飞猪的战略整合，正式成立阿里中国电商事业群，阿里终于将“远场电商”“近场即时零售”“本地生活服务”这些曾经各自为战的分散场景纳入同一体系。这种整合的底层逻辑非常清晰：即时零售正在弥合传统电商与线下消费之间的鸿沟，当消费者习惯了“30分钟万物到家”的体验后，任何一家电商平台如果不能在即时履约能力上与用户预期对齐，就将在下一轮消费习惯变迁中掉队。阿里的打法并非简单的业务叠加，而是以淘宝闪购为即时零售核心载体，与淘天主站、飞猪等业务形成合力，让消费者从“上淘宝购物”变成“在阿里生态内完成一切生活所需”。这种“体系作战”的思路，与京东的“自营+达达”模式、美团的“本地供给+即时配送”模式形成了差异化竞争——阿里试图用即时零售激活整个大消费生态，而不是把它当作一个独立的业务单元。

从战略价值来看，即时零售之于阿里，早已超越了“新增量”的单一角色。阿里电商事业群CEO蒋凡在财报电话会上披露了一组关键数据：过去一年，包括闪购在内的电商大盘年度活跃买家增长了1.5亿，实物电商年度活跃买家增长了1亿，淘宝实物电商年度活跃买家增长超过了过去三年的总和。这意味着即时零售正在扮演“用户拉新”和“促活”的双重角色——那些原本不习惯在淘宝上买日用品的用户，因为“半小时送达”的便利性而成为平台的活跃用户；那些只在双十一等大促期间才打开淘宝的“休眠用户”，因为即时零售的高频属性而被重新激活。蒋凡甚至明确表示，在新客获取、促进用户活跃、满足用户多元化消费场景等方面，闪购和即时零售已成为淘天的“基石性业务”。这个定位的分量不可谓不重——过去支撑淘天基石的是“万能的商品库”，而未来支撑其基石的将是“万能的履约能力”。阿里的目标也相当清晰：维持即时零售整体交易规模在2028财年过1万亿的目标，并预计在2029财年实现板块整体盈利。两年内达成万亿规模、三年内实现盈利，这个时间表意味着阿里将在未来两到三年内对即时零售进行持续、高强度的投入。

阿里对即时零售的“死磕”，背后还嵌套着一个更大的战略棋局——AI与消费的双轮驱动。摩根士丹利在今年3月发布的一份研报中指出，阿里是中国唯一真正实现“四层垂直整合”的公司，拥有顶级自研GPU芯片、中国第一的云基础设施、全球领先的开源模型，以及丰富的场景应用。这四层能力在即时零售场景中形成了闭环：平头哥自研GPU支撑算力成本控制，阿里云提供稳定的基础设施，通义千问大模型优化供需匹配和智能推荐，而淘宝闪购则是所有这些技术能力的“变现出口”。阿里CEO吴泳铭在财报电话会上给出了一个更具雄心的目标：未来五年，包含MaaS在内的云和AI商业化年收入突破1000亿美元。在这个目标下，即时零售的价值不只是卖货的收入，更是AI能力在真实商业场景中的“练兵场”——每一次用户搜索、每一次商家调度、每一条履约路径规划，都在为阿里的AI模型提供训练数据。可以说，阿里死磕即时零售，表面上看是在争夺“30分钟送达”的市场份额，深层逻辑却是在为未来的AI驱动型商业形态铺路。当Token成为AI时代的度量衡，当Agent开始自动完成复杂任务，即时零售将成为检验阿里“从技术到场景”转化效率的试金石。阿里集团CEO吴泳铭在分析师电话会上阐述道：“我们认为AI应用层是未来的模型，是AI Token的最大的一个分销渠道。而最强模型能力会吸引更多应用使用我们的模型，一个更加高效或者能力更强的MaaS产品，将会把这两者之间衔接得更好。”这句话点破了阿里战略的精髓——即时零售不仅是卖货的生意，更是AI能力分发的渠道，是让技术穿透真实商业世界的“攻城锤”。